文商期货配资东吴货币市场证券投资基金2025年第2季度报告

东吴货币市场证券投资基金基金管理人：东吴基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：2025 年 7 月 15 日东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 11 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 2025 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称东吴货币基金主代码 583001 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2010 年 5 月 11 日报告期末基金份额总额 5,667,985,576.41 份投资目标在控制风险和保证流动性的前提下，通过主动式管理及量化分析,为投资者提供稳定的收益。投资策略本基金采取积极的投资策略，自上而下地进行投资管理。通过定性分析和定量分析，形成对短期利率变化方向的预测；在此基础之上，确定组合久期和类别资产配置比例；在此框架之下，通过把握收益率曲线形变和无风险套利机会来进行品种选择。业绩比较基准同期七天通知存款利率（税后）风险收益特征本基金为货币市场基金，在所有证券投资基金中，是风险相对较低的基金产品。在一般情况下，其风险与预期收益均低于一般债券基金，也低于混合型基金与股票型基金。基金管理人东吴基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司下属分级基金的基金简称东吴货币 A 东吴货币 B 东吴货币 C 东吴货币 D 下属分级基金的交易代码 583001 583101 020039 023601 报告期末下属分级基金的份 1,812,626,579.09 3,514,161,537.54 340,947,946.44 249,513.34 额总额份份份份 §3 主要财务指标和基金净值表现第 2 页共 14 页东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告单位：人民币元报告期（2025 年 4 月 17 日 - 主要财务指报告期（2025 年 4 月 1 日 - 2025 年 6 月 30 日）标东吴货币 A 东吴货币 B 东吴货币 C 东吴货币 D 现收益资产净值注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。东吴货币 A 业绩比较基净值收益率净值收益率业绩比较基阶段准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.3428% 0.0011% 0.3366% 0.0000% 0.0062% 0.0011% 过去六个月 0.7398% 0.0012% 0.6695% 0.0000% 0.0703% 0.0012% 过去一年 1.5412% 0.0017% 1.3500% 0.0000% 0.1912% 0.0017% 过去三年 5.0429% 0.0022% 4.0537% 0.0000% 0.9892% 0.0022% 过去五年 9.0971% 0.0019% 6.7537% 0.0000% 2.3434% 0.0019% 自基金合同生效起至今东吴货币 B 业绩比较基净值收益率净值收益率业绩比较基阶段准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.4026% 0.0011% 0.3366% 0.0000% 0.0660% 0.0011% 过去六个月 0.8596% 0.0011% 0.6695% 0.0000% 0.1901% 0.0011% 过去一年 1.7845% 0.0017% 1.3500% 0.0000% 0.4345% 0.0017% 过去三年 5.8008% 0.0022% 4.0537% 0.0000% 1.7471% 0.0022% 过去五年 10.4130% 0.0019% 6.7537% 0.0000% 3.6593% 0.0019% 自基金合同 52.2992% 0.0049% 20.6272% 0.0001% 31.6720% 0.0048% 第 3 页共 14 页东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告生效起至今东吴货币 C 业绩比较基净值收益率净值收益率业绩比较基阶段准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.4026% 0.0011% 0.3366% 0.0000% 0.0660% 0.0011% 过去六个月 0.8596% 0.0011% 0.6695% 0.0000% 0.1901% 0.0011% 过去一年 1.7846% 0.0017% 1.3500% 0.0000% 0.4346% 0.0017% 自基金合同生效起至今东吴货币 D 业绩比较基净值收益率净值收益率业绩比较基阶段准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 自基金合同生效起至今注：本基金收益分配按日结转份额。率变动的比较第 4 页共 14 页东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告第 5 页共 14 页东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告注：1、本基金于 2023 年 11 月 13 日开始分为 A、B、C 三类基金份额。 §4 管理人报告任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限姜靖松先生，中国国籍，上海对外经贸大学金融学硕士。曾任职中国工商银行上海分行客户经理、平安利顺国际货币经纪有限责任公司经纪人、西部利得基金管理有姜靖松基金经理 - 6年限公司债券交易员、鑫元基金管理有限公日司债券交易员、基金经理助理。2024 年基金经理。2025 年 1 月 24 日至今担任东吴货币市场证券投资基金基金经理。邵笛先生，中国国籍，上海财经大学工商管理硕士，具备证券投资基金从业资格。曾任职上海广大律师事务所；上海文筑建筑咨询公司；上海永一房产咨询有限公司。2006 年 9 月起加入东吴基金管理有邵笛基金经理 - 18 年限公司，现任基金经理。2018 年 4 月 23 日至 2021 年 9 月 1 日及 2022 年 12 月 2 日至 2025 年 1 月 21 日担任东吴悦秀纯债债券型证券投资基金基金经理，2019 年 4 月 2 日至 2020 年 7 月 7 日担任东吴鼎元双债债券型证券投资基金基金经理，2021 第 6 页共 14 页东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告年 7 月 2 日至 2021 年 7 月 28 日担任东吴中证可转换债券指数证券投资基金基金经理，2022 年 12 月 2 日至 2023 年 7 月指数证券投资基金基金经理，2022 年 5 月 9 日至 2024 年 4 月 10 日担任东吴优益债券型证券投资基金基金经理，2018 年 4 月 11 日至 2023 年 9 月 28 日及 2024 年 9 月 25 日至今担任东吴增鑫宝货币市场基金基金经理，2014 年 10 月 30 日至今担任东吴货币市场证券投资基金基金经理，2022 年 5 月 9 日至今担任东吴鼎泰纯债债券型证券投资基金基金经理，2022 年 12 月 2 日至今担任东吴瑞盈 63 个月定期开放债券型证券投资基金基金经理，月定期开放债券型证券投资基金基金经理，2023 年 7 月 21 日至今担任东吴添瑞三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理，2024 年 9 月 25 日至今担任东吴月月享 30 天持有期短债债券型证券投资基金基金经理，2024 年 9 月 25 日至今担任东吴中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金基金经理，2025 年 6 月 17 日至今担任东吴中短债债券型发起式证券投资基金基金经理。侯慧娣女士，中国国籍，理学硕士，具备证券投资基金从业资格。曾任职世商软件 (上海)有限公司债券分析师，国信证券研究所固定收益分析师，德邦基金管理有限公司高级债券研究员、基金经理、固定收益部副总监，国联安基金管理有限公司基金经理，万家基金管理有限公司基金经理固收投资及现金管理部副总监（主持工作），达诚总监兼固基金管理有限公司总经理助理。2022 年 5 定收益总 2023 年 11 月 6 2025 年 4 月侯慧娣 15 年月加入东吴基金管理有限公司，现任固收部总经日 2日投资总监兼固定收益总部总经理。2023 理、基金年 9 月 28 日至 2025 年 4 月 2 日担任东吴经理增鑫宝货币市场基金基金经理，2023 年添利三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理，2023 年 10 月 31 日至 2025 年 3 月 3 日担任东吴添瑞三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理，2023 年第 7 页共 14 页东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金基金经理，2023 年 10 月 31 日至有期短债债券型证券投资基金基金经理，2023 年 11 月 6 日至 2025 年 4 月 2 日担任东吴货币市场证券投资基金基金经理。注：1、任职日期和离任日期一般情况下指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。办法》的相关规定。本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金不存在违反法律法规、基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。二季度债券市场收益率由高位回落然后震荡，先后受到中美关税反复博弈、资金避险情绪提升以及央行一系列宽货币政策的影响，各品种债券收益率均出现较为明显的下行。WIND 数据显示，二季度 10 年国债收益率由 1.80%水平降至 1.65%附近，信用债同样表现较好、信用利差持续压缩。总结来看，二季度债券市场大致可分为四个阶段：第一阶段为 4 月初至 4 月 7 日，受美国宣布加征“对等关税”的影响，宽货币预期迅速升温叠加避险情绪驱动下，债市行情快速启动，10 年国债收益率跳降。第二阶段为 4 月 8 日至 4 月底，关税冲突反复，超长期特别国债首发同时政治局第 8 页共 14 页东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告会议召开，债市维持震荡，月末在换券行情和 PMI 数据带动下，债市有小幅上涨。第三阶段为 5 月初至月底，央行宣布降准降息后，叠加中美关税缓和远超市场预期，债券收益率震荡上行，下旬存款利率更大幅度的调降带来“存款搬家”预期、银行卖老券兑现利润等机构行为引发债市继续回调。第四阶段为 5 月底至 6 月底，大行持续买入短期国债，央行提前开展买断式逆回购呵护流动性，叠加基本面数据偏弱、地缘政治冲突加剧，收益率稳步下行然后保持窄幅震荡。存单走势方面，4 月初，同样受到关税影响，存单收益率快速下行；5 月 7 号，央行宣布“双降”，存单收益率再下一台阶；5 月下旬，在存款利率调降带来的“存款搬家”效应，以及 6 月天量存单到期压力的影响下，存单出现小幅回调；6 月初，随着央行提前公告并续作买断式逆回购，资金面保持平稳宽松，机构配置需求逐步释放，存单收益率稳步回落。本基金在报告期内，以高等级银行存单信用债为主，致力精选个券、严控风险，密切关注债券市场供需结构，结合资金利率和存单收益率变动，灵活调整组合剩余期限和各类资产占比，主动积极把握资产配置和交易机会，在流动性和风险管理的前提下努力为投资者获取合理收益。本报告期东吴货币 A 的基金份额净值收益率为 0.3428%，同期业绩比较基准收益率为 0.3366%；本报告期东吴货币 B 的基金份额净值收益率为 0.4026%，同期业绩比较基准收益率为 0.3366%；本报告期东吴货币 C 的基金份额净值收益率为 0.4026%，同期业绩比较基准收益率为 0.3366%；本报告期东吴货币 D 的基金份额净值收益率为 0.2822%，同期业绩比较基准收益率为 0.2774%。本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）其中：债券 3,066,355,238.30 52.03 资产支持证 - - 券其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产银行存款和结算备付金合计第 9 页共 14 页东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告序号项目占基金资产净值的比例（%）其中：买断式回购融资 - 占基金资产净值序号项目金额（元）的比例（%）其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明本基金本报告期内不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值 20%的情况。项目天数报告期末投资组合平均剩余期限 71 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 111 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 51 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过 120 天的情况。本基金合同约定投资组合的平均剩余期限不超过 120 天，如有超过应当在 10 个交易日内调整。各期限资产占基金资产净各期限负债占基金资产净序号平均剩余期限值的比例（%）值的比例（%）其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债第 10 页共 14 页东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债合计 103.92 3.96 注：本基金合同约定本基金投资组合的平均剩余期限不超过 120 天。本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期超过 240 天的情况。序号债券品种摊余成本（元）占基金资产净值比例（%）其中：政策性金融债 131,519,632.24 2.32 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券序号债券代码债券名称债券数量（张）摊余成本（元）占基金资产净值比例（%） CD150 CD100 CD204 CD112 CD274 CD159 CD076 CD289 CD176 第 11 页共 14 页东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告项目偏离情况报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0296% 报告期内偏离度的最低值 0.0002% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0143% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为 1.0000 元。本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形本基金投资的前十名证券中“24 进出 14（证券代码：240314） ”的发行主体在报告编制日前一年内受到监管部门的处罚。经分析，上述处罚事项未对证券投资价值产生实质影响，本基金对证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。序号名称金额（元）由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。第 12 页共 14 页东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 §6 开放式基金份额变动单位：份项目东吴货币 A 东吴货币 B 东吴货币 C 东吴货币 D 报告期期初基金份额总额报告期期间基金总申购份额报告期期间基金总赎回份额报告期期末基金份额总额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金管理人本报告期内无运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。无。第 13 页共 14 页东吴货币市场证券投资基金 2025 年第 2 季度报告《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金管理人处。投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅。网站：http：//www.scfund.com.cn 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。客户服务中心电话（021）50509666/ 400-821-0588 东吴基金管理有限公司第 14 页共 14 页

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